Какие виды инвестиций существуют, и как рассчитать свои доходы

Инвестиции для физических лиц доступнее, чем привыкли думать люди. Следующий популярный вопрос: “Инвестировать…сколько?”.

Благополучие, стабильность и развитие — важнейшие факторы конкурентоспособности предприятия, отрасли и государства в целом. Новые технологии, наращивание мощностей, субсидии в новые проекты — механизмы, которые позволяют обеспечить устойчивость и доходность.

Однако, успешной реализации планов сопутствует лишь точный расчёт и анализ. В этой статье мы обсудим, критерии, по которым стоит выбрать тот или иной проект, определив его доходность, какой будет оптимальная величина инвестиций, как оценить шансы на успех и зависит ли доход от суммы вложений.

Объем инвестиций

Все финансовые средства, вложенные в бизнес-проектКак правильно структурно разработать и написать успешный бизнес-план?, с основной целью — получение дохода, называют объёмом инвестиций.

Инвестиции для физических лиц, как форма получения пассивного дохода становится широко доступен не только для юридических, но и для физических лиц. Вкладывать можно как собственные средства, так и заёмные. Главное, учитывать процент инфляции и выплаты процентов по кредитам.

Каждый может стать инвестором, даже если первоначальная инвестиция представлена не очень большой суммой, её можно пополнять с каждой зарплаты или других доходов.

Проекты могут быть государственные или частные, в области экономики, социальной и научно – технической областях. Стимулирующим фактором для увеличения инвестиций является технический прогресс и обеспечение со стороны государства законодательных актов, стимулирующих инвестиционную активность граждан и бизнеса на всех уровнях.

Немаловажным условием является стабильная политическая и экономическая обстановка в государстве, это положительно влияет на инвестиционный климат и соответственно на рост экономики. Прямо противоположным будет эффект в случае отсутствия стабильности. Как результат– инвесторы теряют деньги, снижается стоимость активов, отсутствует интерес к финансовой деятельности.

Из общей массы инвестиционного капитала выделяют такие понятия как:

• валовые инвестиции — это деньги, вложенные на развитие материальной базы, закупку средств и предметов труда, товаров, а также строительство и интеллектуальные ценности.
• чистые инвестиции – это сумма валовых вложений без учёта затрат на амортизацию. Соответственно, величина чистых инвестиций тем больше, чем меньше затрат на восстановление и ремонт.

Подобные решения, часто вызваны необходимостью дополнительного финансирования, расширения производства или модернизации направленной на увеличение мощностей по предоставлению товаров и услуг. Как результат – ожидаемое увеличение капитала компании.

Величина инвестированного капитала рассчитывается в двух вариантах:

Со стороны арендатора в смету будут включены:

• краткосрочные займы;
• долгосрочные займы;
• арендованные активы;
• собственный капитал.

Арендодатель в свой баланс включает:

• текущие активы;
• текущие беспроцентные обязательства;
• долгосрочные активы;
• забалансовые статьи.

Такой расчёт позволяет определить величину инвестиций каждому из участников.

Взаимосвязь объема вложений и прибыли

Существует еще одна закономерность, предшествующая стадии любого проекта инвестирования.

Это сбор и анализ информации по таким параметрам как:

• доходность;
• рентабельность;
• сроки окупаемости;
• уникальность;
• конкурентоспособность;
• стоимость бизнеса.

Рассматриваемые характеристики являются азбучной истиной успешной инвестиции для физических лиц, верные подходы при их оценке, позволят максимально просчитать возможные риски инвестирования.

Чем выше показатель потенциальной прибыльности, тем больше инвестиций может привлечь рассматриваемый проект.

Через оценку капитализации и дисконтирования денежных потоков, воспроизводимых компанией возможен расчёт доходности. Оценка стоимости бизнеса позволит нивелировать риски в случае не оправдавшихся ожиданий: при продаже бизнеса, при оценке доли вложений и сравнении сходных проектов.

Стоимость бизнеса целесообразно оценивать если:

• финансирование осуществляется из резервов компании и в большей части состоит из займов;
• требуется прогноз по определению объёмов инвестируемого капитала, при запуске процедуры слияния, либо поглощения компании.

Исходя из поставленных задач и условий, возможными являются несколько версий, в подходах к оценке бизнеса и его инвестиционной стоимости. Выделяют три основных варианта: доходный, затратный и сравнительный методы.

Доходный метод — предполагает расчёт ставки дисконтирования либо расчёт расходов на ведение собственно бизнеса.

Затратный метод — расчёт отражает инвестиционные риски и это равно сумме выплат процентов по кредитам и займам, а также затратам на собственный капитал, его определяют подобно ставке дисконтирования.

Формула средневзвешенных затрат (З) позволит рассчитать расходы при вложении инвестиционного капитала.

$3 = C_c·P_c+C_3·P_3 (1–H)$

• С_С – собственные средства;
• Р_С – расходы на собственные средства;
• С_З – средства по займу, в виде доли от общей суммы;
• Р_З – расходы по заёмному капиталу;
• Н – налог на прибыль, по ставке.

Таким способом проводится расчёт для всего объёма инвестированного капитала, средства которого дисконтируются на сумму равной величине затрат по рыночной стоимости.

Финансисты давно установили закономерность, связывающую объем инвестиций с прибылью от инвестиционного проекта. Эта взаимосвязь носит прямо пропорциональный характер. Чем больше величина вложенных средств, тем выше эффективность инвестиций.

То есть, увеличение финансового потока, направленного на модернизацию, расширение производства и вложение в нематериальные аспекты развития, планомерно приведёт к увеличению объёма прибыли.

Читайте также: Пенсионный фонд — время работать, не время отдыхать

Такая схема работает при направлении инвестиций в проект заведомо успешный, в случае кредитования проектов с высокой долей рисков, без соответствующего анализа возможен обратный результат, чем больше величина субсидий, тем весомее доля убытков.

Нередко, отсутствие опыта, погрешности в подборе показателей и неверные расчёты объёма вложений, приводят к ошибочной оценке проекта. Это приводит в конечном итоге к потере потенциально возможных доходов либо к ущербу, в виде не проявленных рисков и убыточности объекта.

В таких ситуациях привлечение опытных специалистов со стороны и полная информация о бизнесе определяют конечный результат.

На уровне компании или предприятия

Стабильность бизнеса или предприятия не может быть гарантирована без реального и постоянного инвестирования. Изменение стандартов, привлечение квалифицированных кадров, модернизация, новые технологии, расширение производства и открытие филиалов расширяет сферу услуг, и зону деятельности бизнеса.

Всё это требует инвестирования как из собственных резервов, включая чистую прибыль предприятий, так и привлечение капитала со стороны, в форме частных вкладов, а также включение финансовых средств, выделяемых на реализацию государственных программ.

Общая величина финансирования, называемая валовой инвестицией (В_И), исчисляется за определённый период, традиционно за двенадцать месяцев отчётного года и представляются в виде суммы чистых вложений (Ч_И) вкупе с амортизационными расходами (А) то есть расходами на ремонт, восстановление основных материальных средств, имущества и жилого фонда.

${В}_{и} = {Ч}_{и}+А$

Валовая инвестиция в итоге, может оказаться больше, равной либо меньшей по сумме, чем величина чистых расходов. Чем больше процент чистых вложений, тем выше экономические показатели, тем выше уровень производства. Напротив, увеличение трат на амортизацию свидетельствует о низком потенциале, недостатке ресурсов в пополнении капитала и реализации проекта.

Определить величину чистых инвестиций достаточно просто.

${Ч}_{и} = {В}_{и}–А$

Например, при кредитовании на сумму 1 500 рублей, на модернизацию оборудования потрачено 1 000 рублей, на ремонт производственных помещений 500 рублей. Чистая инвестиция будет равна 1 000 рублей.

Расчёт израсходованных денег учитывают при исчислении валового внутреннего продукта (ВВП) куда введены, в том числе потребительские и экспортные расходы.

Форма вложений в виде чистых инвестиций наиболее эффективна для бизнеса, поскольку позволяет вывести его на новый уровень, обеспечить ему жизнеспособность, быть благоприятным для инвестора и существенно оживить экономику.

На уровне государства

Увеличение общего объёма капиталовложений оказывает положительное влияние на все области развития, повышает благосостояние граждан и способствует росту занятости.

Отношение государства к бизнесу в области налогообложения, инфляционная составляющая, банковская политика и уровень прогресса науки и техники стимулируют увеличение инвестиций.

Все усилия направляются для создания условий в приумножения доли инвестируемого капитала и привлечение сторонних инвесторов в развитие инфраструктуры, в область здравоохранения, жилищного строительства, на экологические проекты и многое другое.

Общий объём валовых инвестиций формируется из финансов частного капитала, банковских займов, собственной прибыли производителя, денег из госбюджета, средств, полученных при размещении акций на фондовой бирже (IPO) и фондов амортизации.

Вкладываясь в проект, многие инвесторы помимо собственных сбережений стараются задействовать сторонние ресурсы, это помогает уменьшить величину рисков частных вложений, при этом позволяет сохранить возможность управления проектом.

Экономика и развитие страны возможно лишь при целенаправленном преумножении и сохранности собственных средств, что является неотъемлемой позицией государственной политики, обращённой на стабилизацию, рост, и преуспевание во всех отраслях.

Как рассчитать объем инвестиций

Основным показателем, позволяющим определить эффективность вложений, является доходность. Величина необходимая при сравнении альтернативных предложений и выбора оптимального варианта.

Доходность определяют исходя из степени увеличения или снижения суммы относительно первоначальных инвестиций за определённый отрезок времени, в процентах, при прогнозировании эффективности и оценке надёжности вложения финансов. Расчёты ведутся путём деления доходов, на сумму расходов с умножением на 100%.

Будет интересно: Какая средняя зарплата в разных странах мира?

Номинальная величина соответствует такому значению как «доход». Реализовать получение доходов или финансовой прибыли можно по нескольким направлениям:

• в виде процентов при владении ценными бумагами (акции, облигации, с недвижимости, сдаваемой в аренду);
• продажа ценных бумаг, драгметаллов, нефти и других активов в случае повышения их стоимости по сравнению с ценой покупки.

Чтобы установить величину необходимых инвестиций и определить их сумму, требуется сложить все виды планируемых расходов вплоть до периода окончания проектных задач.

В расчёт следует включить:

• средства, израсходованные на стадии подготовки документации и приобретения оборудования;
• ежемесячные расходы по оплате труда, налоговые отчисления, облуживание помещений и производства.

Разница между полученной прибылью от производства и расходами, представлено величиной, именуемой чистой приведённой прибылью (NVP). Этот показатель необходим для определения объёма требуемых вложений. Если величина NVP будет меньше или равна нулю, проект будет не рентабельным либо убыточным.

Другой важный параметр при определении затрат на производство, это окупаемость (ROI), рассчитывается с учётом себестоимости выпускаемого продукта. Вложения можно считать прибыльными, если показатель превышает сто процентов.

$Окупаемость = (доходы – себестоимость) / сумма инвестиций · 100 \%$

В случае продажи активов, можно рассчитать доходность с применением формул:

$\frac{Доходность = Сумма продажи + Денежные выплаты\_\_\_\_\_1х100\%}{Сумма вложений}$

Применяемый в расчётах индекс дисконтирования, то есть процент, на который обесцениваются деньги от момента вложений до окончания реализации проекта, либо до точки безубыточности, кто как считает, помогает учесть временной фактор.

Так, например, 15% дохода может быть получено за год или за месяц.

Для этого более корректным будет расчет доходности в процентах годовых и ввод в формулу коэффициента, учитывающего количество дней в году и период владения активами.

$Должность = \frac{Прибыль}{Сумма вложений}\times \frac{365}{число дней владения активами}\times 100\%$

При владении активами на протяжении длительного периода, возможно, посчитать среднюю годовую доходность

$1*D_2*.....D_n–1*100\%$

Где:

• n – число лет владения активом;
• D_{1. 2. 3…}– доходность по годам, переведённая из процента в числовой показатель.

Данные формулы позволяют учесть эффект сложных процентов.

Как правильно оценить инвестиционный проект

Оценка инвестиционного проекта потребует не только экономического расчёта, но и прогноза развития событий в разных вариантах.

Обязательными будут выполнение таких позиций как:

1. Соотношение сроков при использовании получаемых и расходуемых средств;
2. Баланс рисков – обеспечение оплаты рискованных операций из собственных средств;
3. Гарантия максимальной доходности. Инвестору следует исходить из расчёта, что при вложении капитала чистая прибыль будет превышать возможную прибыль в случае размещении его на банковском депозите;
4. Доходность инвестиций должна покрывать среднегодовые темпы инфляции;
5. Выбираемый проект обязан быть максимально прибыльным с учётом временного фактора в сравнении с другими предложениями;
6. При окончании проекта рентабельность должна превышать ставку процентных банковских кредитов;
7. Предполагается стабильное поступление денежных средств, на весь период реализации проекта и наличие постоянных источников покрытия расходов.

В выборе наиболее эффективного направления инвестирования помогут планомерные действия:

Определение цели проекта:

• Увеличение объёмов производства;
• Возможности снижения затрат;
• Политико-экономический эффект;
• Ожидаемый социальный эффект;
• Снижение рисков производства и сбыта;
• Внедрение новых технологий.

1. Оценка инвестиционной привлекательности и состоятельность инвестируемой компании. Оценка рисков и необходимость привлечения партнеров.
2. Проведение анализа расходов, включая производственные издержки. Составление сметы и дробление суммы инвестирования по стадиям развития проекта.
3. Оценка социального эффекта развития проекта, на федеральном либо региональном уровне, в случае привлечения государственных структур.
4. Определение средств финансирования, круга инвесторов, условий инвестирования и движения денежных потоков.

При выборе проекта, основным остаётся требование — отвечать интересам инвесторов и прогнозировать увеличение прибыли.

Оценку самого инвестиционного проекта, должен включать бизнес-план, раскрывать его привлекательность для инвесторов и содержать методы математической обработки данных с определением рисков.

Метод оценки статический, применялся во времена плановой экономики в советские времена, был прост по исполнению, хотя и имел изъяны, иногда применяется и сегодня.

Расчёт подобным методом позволяет увидеть полноценную картину результативности инвестиций и установить период возврата средств, то есть — срок окупаемости проекта (РР)

Однако статический метод не учитывает временной фактор и в расчёт не входят данные разных временных периодов — стоимость настоящих инвестиций и стоимость прибыли в будущем, не учитывается процент инфляции, дисконтирование, налоговая нагрузка и расходы на амортизацию.

Такой подход искажает результаты расчетов в сторону увеличения периода окупаемости и занижения коэффициента эффективности.

Условия рынка диктуют иной подход, стандартной практикой стало получение дохода на 1 рубль больше ставки долгосрочного банковского кредита — коэффициент эффективности инвестиций (АRR)

Расчёт возможен двумя методами:

• среднюю годовую прибыль делят на среднюю величину инвестиций (%);
• среднегодовую прибыль поделить на объём финансирования с учётом их остаточной стоимости.

Использование динамических методов, с применением ставок дисконтирования позволяет вести расчёты с учетом инфляции, вероятных рисков и возможных источников инвестирования. Сроки окупаемости при учёте ставок дисконтирования удлиняются.

Наиболее значимой величиной расчёта доходности инвестиций, является чистый дисконтированный доход — NPV.

Этот критерий отражает реальное положение в компании и является самым наглядным для инвесторов. Положительный показатель свидетельствует о лучшем выборе для инвестиционной деятельности.

Дисконтированный доход можно рассчитать хоть за месяц, хоть за год. Вычисляют его по разности первоначальных инвестиций и прибыли за искомый период времени, с учётом ставки дисконтирования.

При отрицательной величине NPV инвестирование, не представляется целесообразным.

Рентабельность инвестиций (РI) – величина, позволяющая оценить и сопоставить проекты, в случае если дисконтированный доход будет равным, но объём требующихся инвестиций различен.

Индекс рентабельности, рассчитывают, как отношение текущей стоимости вложений к стоимости расходов, где учитываются сведения об инвестициях, объёмах денежных средств, дисконтная ставка и сальдо.

Значение РI выше 1,0 укажут на положительные факторы для принятия решений, если менее единицы, то отрицательные. 

Определить максимально возможную величину инвестиций поможет (IRR) — внутренняя норма прибыли. В случае привлечения банковского финансирования этот показатель даёт возможность определить предельно возможный процент по кредиту, превышение которого грозит проекту убытками.

В случае долгосрочного строительства, при оттоке средств на протяжении длительного периода, производят расчёт модифицированной внутренней нормы рентабельности (MIRR).

Заключение

С каждым годом расширяются перспективы для инвестирования денежных средств, появляются новые варианты для участия в экономической жизни страны и возможность получать значительные доходы.

Факторами, влияющими на улучшение экономической стабильности, становится снижение нефтезависимости и устойчивость в отношении внешнеполитических не стандартных ситуаций.

Несмотря на то, что в России, как и во всём мире наблюдается экономический спад из-за пандемии, заявленные проекты реализуются и заключаются новые сделки.

Проведённый в 2020 году анализ рынка показал, что 35% всех проектов, начатых в предыдущем году, были успешно завершены, а 64% находятся в процессе реализации. По свидетельству агентства Fitch, отмечается положительная смена кредитного рейтинга в России, а прогноз его устойчивости вселяет оптимизм.

Более половины всех инвестиционных проектов сегодня приходится на Москву. Крупные европейские инвесторы Германии, Франции, Италии вкладывают средства в расширение сферы торговли, страховой инфраструктуры, развитие промышленного сектора, в проекты по недвижимости и высокие технологии.

Читайте также: Эффективность капитальных вложений

Планомерный и настойчивый интерес в области инвестиций позволит повысить благосостояние людей, а знания и опыт станут капиталом, который принесёт реальный доход не одному поколению.

На сегодняшний день интернет ресурс обладает большим числом образовательных программ, где можно записаться на обучающие курсы как платные, так и бесплатные семинары. Многочисленные видео помогут повысить свою финансовую грамотность и разобраться даже начинающему инвестору. При этом следует ориентироваться на профессионалов и тех, чьи успехи реальны, а достижения уже стали известны.